文|网经社

5月18日，阿里巴巴发布最新一季财报，比数据更让人关注的是，阿里宣布菜鸟、盒马启动上市计划。此前，已有不少消息称这两项业务将最先完成上市，如今得到了官方证实。看来，阿里的变革已经刻不容缓了。

出品｜网经社网络零售部

作者｜吴夏雪

审稿｜舒舒

一、阿里又可以了？

5月18日，阿里巴巴发布财报，2023年一季度营收为2082亿元，同比增长2%。净利润为219.96 亿元，而去年同期净亏损为人民币183.57亿元。不按美国通用会计准则（Non-GAAP），净利润为 273.75 亿元，同比增长 38%。

本季度，在淘宝和淘特上M2C商品产生的支付GMV同比增长26%。淘菜菜持续推动中国零售市场中杂货和生鲜产品的品类渗透，截至2023年3月31日止的12个月，有62%的淘菜菜年度活跃消费者为首次在阿里平台购买生鲜产品的消费者。

可以看出，阿里一季度的这几项数据表现都还不错，尤其是净利润方面，同比实现了大幅增长。网经社电子商务研究中心特约研究员、百联咨询创始人庄帅认为：一是降本起到了一定的作用，二是阿里本身的基本面一直都不错，盈利能力也一直很强。加上淘宝天猫加大内容和本地零售的投入，也推动商家增长和品牌更大的广告投放意愿。

网经社电子商务中心网络零售部高级分析师莫岱青也表示：各大电商从增量时代转向存量时代的竞争。以阿里为代表的传统电商更为低调务实，关注整体业务的可持续发展，不断创新以迎接短视频平台的挑战。一季度，淘特、淘菜菜的亏损同比收窄，也说明了阿里新业务的运营效率逐步提升。

二、淘宝天猫成“双面镜”

对于其最核心的淘宝天猫业务，阿里给出的数据是：3月，淘宝和天猫的线上实物商品GMV增长（剔除未支付订单）转为正数，财报显示服饰及保健品品类增长强劲。或许整个季度的收获有限，阿里只放出了三月的数据，不过，我们也能从中了解到，淘宝天猫业务发展向好。在财报电话会上，阿里巴巴高层透露，集团首要资金来源仍是淘宝天猫集团，2023财年该业务产生250亿美元自由现金流。

在今年淘宝天猫618商家大会上，淘天集团CEO戴珊表示，淘宝天猫未来的发展方向是：用户为先、生态繁荣、科技驱动，即推进全面内容化、支持商家发展降低商家经营成本、创造AI时代全新的用户产品和商家工具。

莫岱青认为，淘宝天猫虽然面对新势力电商抖音、快手等的挑战，但其作为阿里的核心业务，仍收获了不俗的表现，这或许意味着其已迎来拐点，未来也将继续呈现正增长。况且阿里明确淘宝天猫100%集团全资，也说明了这项核心业务能够保稳。

“不过，淘宝天猫吸引流量的能力在分散，增长也会继续承压。加上电商巨头用户增长已经接近天花板，需更聚焦在高质量用户的转化上。”莫岱青补充道。

庄帅则表示：淘宝天猫仍然是阿里最大的现金奶牛，支持阿里进行资本方面的投资运作，推动多个业务的发展。当然也存在风险，所以其他独立集团也在加速进入盈利阶段。

三、“小动物园”建成了？

财报还公布了云智能集团将从阿里巴巴集团完全分拆独立走向上市，菜鸟、盒马这两个“小动物”将启动上市计划，阿里国际数字商业集团启动外部融资，六大业务集团正式成立董事会。

3月28日，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇发布全员信，宣布启动“1+6+N”组织变革，将设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司。业务集团和业务公司将分别成立董事会，实行各业务集团和业务公司董事会领导下的CEO负责制，阿里巴巴集团则将全面实行控股公司管理，并表示“业务集团成熟一个上市一个”。

如今， 阿里一口气宣布三大业务上市，或许将开启新一轮的“造富”神话。“这些业务的资本表现取决于竞争态势、自身的创新能力和组织力。对阿里将产生深远影响，让阿里进入更加灵活的商业经营阶段。”庄帅分析道。

网经社电子商务研究中心特约研究员陈虎东此前表示，业务体系成熟之后，分拆上市的方式其实是科技公司的常态，不仅有助于业务独立运营，而且有助于单独的业务体系摆脱传统大组织变革滞后的羁绊，毕竟大组织的运营方式在很大程度上已经满足不了当前科技发展的速度。

从目前的情况来看，盒马已经蓄势待发，5月17日，盒马与13家全球知名的零售集团、国际品牌、全球协会、咨询公司在上海签订战略合作，加速引入海外的优质商品。同时，还宣布将在全球设立8大采购中心。今年初以来，与盒马达成合作的海外零售商已经达到33家。

菜鸟的表现也不俗，根据胡润研究院近日发布的《2023全球独角兽榜》，菜鸟网络以1850亿元的估值，远超极兔的1050亿和货拉拉900亿估值，成为行业内最惹人注目的物流企业。

截止去年4月，菜鸟在全球拥有直属员工和生态用工超过6万人，分布在19个国家和地区，共同在全球物流、供应链、消费者物流、全球地网和物流科技等方面提供服务。在全球物流基础设施和底层能力建设层面，运营着超过1000万平方的全球运营地网设施面积，日均服务跨境包裹量超过500万件。对于菜鸟来说，上市确实刻不容缓。

莫岱青认为，“阿里巴巴集团体系庞大，统一的企业文化和组织架构不能完全适合所有业务板块，基于此也应做出改革，加强企业的竞争力。分为六大业务集团可以拆分庞大的体系，目标更明确，也会迎来更好的发展。”