文丨直通IPO 韩文静

证监会的一纸公告，把“5名80后操纵115个账户亏掉3.04亿”的话题，一举送上微博热搜榜。

日前，中国证监会公布了最新一份行政处罚，揭示了陈维新、张兆阳、朱瑞、李卫卫、朱一栋5人操纵股价的行为。

经查明，当事人控制使用“高某”等115个证券账户（以下简称“账户组”），不以成交为目的频繁买卖“凤形股份”，导致“凤形股份”股价大幅偏离同期中小板综指。

然而一波操作后，账户组却亏损3.04亿元，5人也被合计罚没300万元。

这其中，李卫卫和朱一栋，其实是监管部门处罚名单上的“常客”。二人曾经联手操纵“大连电瓷”，遭证监会严惩。

上市公司高管亲自上阵，找人“合谋”操纵股价

行政处罚决定书显示，当事人共有5位，并且均为“80后”。

来源：证监会官网截图

资料显示，凤形股份是一家以从事有色金属冶炼和压延加工业为主的企业，成立于1997年，并于2015年登陆资本市场。

时间回溯到2017年前后，IPO两年后的凤形股份业绩突变，净利连续下滑，并出现了上市以来首亏，归属于上市公司股东的净利润为-8151万元。

把时间线拉长来看，公司早就已经出现业绩承压的情况。2012年至2016年，凤形股份经营业绩呈现出不同程度地缩水，净利润从4508万元下滑到1023万元。

2017年，凤形股份收购雄伟精工项目申请获中国证监会审核通过，为了维持凤形股份的股价，确保非公开发行顺利实施，凤形股份的时任副董事长、总经理陈维新亲自上阵，开始“雇人”拉高股价。

根据证监会行政处罚决定书的时间线，2017年9月至2018年1月，陈维新先后打款9600万元用作操纵“凤形股份”的保证金，资金源于自有资金及借款。

最开始，陈维新和张兆阳达成合作，双方约定陈维新提供资金，张兆阳操作维护股价，确保发行时股价在发行价之上。为完成维护股价事宜，张兆阳找到朱瑞一同参与。

期间，张兆阳、朱瑞操纵“凤形股份”股价失败。于是，2017年11月，经朱瑞介绍，张兆阳、朱瑞将前期用来操纵“凤形股份”的证券账户以及资金2800万元转交给李卫卫，转由李卫卫团队主要负责操作，张兆阳、朱瑞继续参与，从事相关对接和交易操作事宜。

2017年11月底，朱一栋与李卫卫商定股票换仓交易事项，张兆阳、朱瑞、李卫卫等人则负责具体实施，一方卖出“凤形股份”，另一方买入“凤形股份”。

这也导致了凤形股份股价的异常波动。2017年11月至2018年2月期间，凤形股份股价走势先大幅上涨后急速下跌。

同期，凤形股份也发布了股票交易异常波动公告。

公告显示，公司股票交易价格连续三个交易日（2018年 2 月14日、2018年2月22日、2018年2月23日）收盘价格跌幅偏离值累计超过 20%。根据深圳证券交易所的相关规定，属于股票交易异常波动的情况。

一通操作后亏了3.04亿，还被罚款300万

对此，证监会以“合谋操纵凤形股份、控制使用115个证券账户操纵凤形股份”为由，对陈维新等五人进行了行政处罚。

据证监会披露的公告，在2017年10月9日至2018年2月28日，当事人控制使用“高某”等115个证券账户，采取利用资金优势、持股优势，连续买卖“凤形股份”，不以成交为目的的频繁或大额申报、撤单等手段操纵、影响股票交易价格和交易量，导致“凤形股份”股价大幅偏离同期中小板综指。

总体来看，凤形股份在“操纵”期间，也就是2017年11月至2018年2月期间，该股累计下跌34.96%，同期中小板综指累计下跌7.92%，偏离27.04个百分点。

此外，2017年11月24日至2018年1月30日，股价上涨趋势与同期上市公司发布了业绩亏损扩大修正公告相背离；2018年1月31日至2018年2月23日，股价下降趋势与同期上市公司发布了重大对外投资合作停牌事项相背离。

根据证监会的文件，截至2018年2月28日，账户组累计亏损3.04亿元。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，证监会决定：对陈维新、张兆阳、朱瑞、李卫卫、朱一栋处以300万元罚款。其中，对陈维新处以80万元罚款，对李卫卫、朱一栋分别处以70万元罚款，对张兆阳、朱瑞分别处以40万元罚款。

上述当事人应在收到处罚决定书之日起15日内，将罚款汇交。

昔日“华北第一操盘手”，年初刚被罚

在上述当事人中，李卫卫的名号在A股市场并不陌生，他曾被称为“华北第一操盘手”。

值得注意的是，这并不是李卫卫首次被采取行政处罚措施，他曾多次“栽在”了证监会的手上。

最早一次被罚是在2018年，李卫卫曾因与阜兴集团董事长操纵大连电瓷案，被罚200万，并被证监会采取终身证券市场禁入措施。

来源：证监会官网截图

当时，时任阜兴集团董事长的朱一栋经下属引荐，认识了操盘“专业人士”李卫卫，向其提供资金，由其从场外配资并操作账户交易大连电瓷。

具体来看，阜兴集团、李卫卫在交易大连电瓷过程中多次利用资金优势，拉抬股价，在自己控制的账户之间交易，虚假申报，以及利用信息优势操纵股价。

2016年6月28日至2017年3月1日，大连电瓷累计上涨114.32%，偏离同期中小板综指112.46%。2017年3月2日，大连电瓷停牌并发布公告启动重大资产重组。

比较讽刺的是，李卫卫在大连电瓷上操盘期间，不但没赚到钱，反而亏了。公告显示，2017年12月6日，上市公司复牌后，账户组陆续卖出涉案股票，截至2018年3月28日，合计亏损5.51亿元。

当时，中国证监会披露的市场禁入决定书显示：对朱一栋采取3年证券市场禁入措施；对李卫卫采取终身证券市场禁入措施。

宣布决定之日起，在禁入期间内，上述人员不得从事证券业务或者担任上市公司、非上市公众公司的董事、监事、高级管理人员职务。

第二次被罚则是在去年年底，行政处罚决定书显示，2017年3月6日至2017年4月24日期间，李卫卫控制“朱军建”等92个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“汇金通”，并在实际控制的账户之间交易“汇金通”，影响“汇金通”的股票价格。

来源：证监会官网截图

在听证过程中，李卫卫及其代理人提出申辩意见，经复核，证监会对李卫卫的申辩意见不予采纳。最终，证监会对李卫卫采取“没一罚一”的决定：没收李卫卫违法所得2070万元，并处以2070万元罚款。