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溢价398%的关联收购!天际股份拟4.6亿元收新能源锂电材料龙头

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溢价398%的关联收购!天际股份拟4.6亿元收新能源锂电材料龙头

自筹加贷款完成收购。

图片来源:图虫创意

界面新闻记者 | 冯雨晨

天际股份(002759.SZ)拟4.6亿元收购新能源锂电材料行业的“翘楚”延伸新能源产业链。

天际股份拟直接收购的是常熟市誉翔贸易有限公司(简称“誉翔贸易”)100%股权但天际股份看中的是誉翔贸易的全资子公司常熟新特化工有限公司(简称“新特化工”),核心产品主要应用于新能源汽车、电子工业等领域,次磷酸钠的主要供应商之一

资料显示誉翔贸易于20195月由8位天际股份的关联人发起成立在成立之后誉翔贸易就立马以3218.07万元拿下了新特化工100%股权进一步来看新特化工与天际股份早有渊源曾经是天际股份二股东旗下公司天际股份副总曾是新特化工总经理

增值率为398.20%

83日晚间天际股份公告于2023年8月3日与支建清、王正元、徐卫、韦建东、周帅、郑健、颜玉红、赵东学共8名交易对方及誉翔贸易、新特化工(系誉翔贸易的全资子公司)签订协议,拟以4.6亿元的价格收购交易对方持有的誉翔贸易100%的股权,进而间接收购新特化工100%的股权

由于上述8交易对方6位在天际股份控制的企业关联企业任职故本次交易构成关联交易

天际股份真正中意的标的是誉翔贸易所持有的新特化工100%的股权

天眼查信息显示誉翔贸易仅投资了一家公司即新特化工从披露的评估报告来看誉翔贸易评估基准日母公司总资产账面价值为4103.55万元,总负债账面价值为6.68万元,净资产账面价值为4096.87万元合并报表总资产账面价值为 3.03亿元,总负债账面价值为 2.09亿元,净资产账面价值为9397.47万元。

可见更值钱的是新特化工合并口径下誉翔贸易股东全部权益价值为4.68亿元,增值 3.74亿元,增值率为398.20%。

资料显示,新特化工主要产品包括次磷酸钠、四羟甲基系列产品、双(2,4,4-三甲基戊基)膦酸等是国内生产次磷酸钠的主要供应商之一次磷酸钠市场份额列国内前三。

在资产过户完成后天际股份将向誉翔贸易支付2.3亿元剩余50%价款根据业绩完成情况进行支付而本次交易所设置的业绩承诺也是围绕新特化工来进行:8名交易对方承诺新特化工2023年、2024年、2025年净利润分别达到4500万元、5000万元、5500万元,或2023年2024年、2023年2025年分别达到9500万元(两年累计)、15000万元(三年累计)。

需注意的是据评估报告新特化工纳入评估范围的房屋建筑物共计14项,包括为APT 车间、综合车间(HPA车间)、仓库一、仓库二、磷酸三钙车间等,于2002年至2022年建成。在评估报告的特别事项中提到上述14房屋建筑物中有9未办理相关权证。

标的公司曾是二股东子公司

通过收购誉翔贸易而间接拿下新特化工股权天际股份似乎做了一桩划算买卖

资料显示誉翔贸易于20195月由8位天际股份的关联人发起成立在成立之后誉翔贸易就立马拿下了新特化工100%股权

天眼查信息显示,20197誉翔贸易认缴3218.07万元持有新特化工100%股权随后在2022年增加认缴金额至7000万元而据本次交易出具的评估报告显示,新特化工注册资本为7000.00万元,实缴资本为 3218.07万元,未实缴资本为3781.93万元。

即誉翔贸易四年前成立之初花了3218.07万元买下新特化工四年后4.6亿元卖出给天际股份

来源:天眼查

进一步看,新特化工和天际股份的二股东副总经理关系匪浅

誉翔贸易全资控股新特化工前,常熟市新华化工有限公司(简称“新华化工”)、特殊材料国际有限公司连续多年为新特化工股东双方各持股50%。

2016年天际股份向新华化工、深圳市兴创源投资有限公司、常熟市新昊投资有限公司(为新泰材料、新华化工、新特化工的员工持股平台)发行股份及支付现金合计以27亿元完成对江苏新泰材料科技股份有限公司(简称“新泰材料”)的全资收购。随后,新华化工成为天际股份第二大股东

彼时陶惠平为新华化工的实际控制人和法定代表人,同时为新泰材料的董事长、法定代表人及核心技术人员新特化工的总经理董事20176月起陶惠平担任天际股份董事副总经理。2022年年报显示陶惠平在天际股份获取的薪酬高达1447.53万元远超其他董监高薪资水平这说明了陶惠平的重要地位

再押注新能源

收购新泰材料天际股份的主业实际上进行了一次“改革”

天际股份2015年上市主业本为小家电业务随着新泰科技六氟磷酸锂业务的发展,其电锂材料业务收入比重大幅提升,至2022以六氟磷酸锂为主的化工制造业务占据天际股份90%的收入目前天际股份以新能源锂电材料为主要业务。

不过在最初收购的前三年新泰材料表现并不好,六氟磷酸锂的市场价格在底部位置徘徊了近3年,直到2020年下半年才又重景气周期。2017、2018年及2019天际股份连续3年对新泰材料计提减值合计达8.74亿元。

对本次交易天际股份似乎充满信心虽然公告中未直接公布新特化工具体营收数据但根据天际股份介绍,新特化工具有较强的市场竞争力将为天际股份进一步扩充新能源材料产品品类,丰富新能源材料产品结构。

据公告上半年虽然新能源行业较为低迷但新特化工的双(2,4,4-三甲基戊基)膦酸上半年销售额同比增长了3.6倍,目前新特化工该产品的年内产能已被全部订满。海外市场方面,吸引包括美国、欧洲、南美、东南亚等国家和地区的客户,2023年上半年产品出口营收占总营收的28.36%。

界面新闻记者浏览新特化工官网注意到其称“产品85%以上出口国际市场,产品畅销亚、欧、美等世界数十个国家和地区综合披露的出口数据来看如此高的产品出口比例出口营收占总营收比例却不到三成有些“不对称”

来源:新特化工官网

对于本次收购资金天际股份计划通过自筹加贷款解决,其中40%自筹,计1.84亿元60%向金融机构借入并购贷款,计2.76亿元

天际股份表示由于付款安排的时间较长,且各期付款较为均衡,每期的付款金额绝对额不大。截至2023年6月30日,天际股份货币资金超过8亿元,流动资产大于流动负债9亿元另外,公司向金融机构申请的并购贷款,目前已取得银行批复,金融机构将根据并购协议分期提供并购贷款资金。

一季报数据显示天际股份账上货币资金为9.34亿元短期借款2.72亿元应收帐款及应收票据达10.98亿

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

天际股份

  • 天际股份(002759.SZ):2024年中报净利润为-1.28亿元,同比由盈转亏
  • 天际股份:子公司新泰材料发生局部火灾事故,未造成人员伤亡

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溢价398%的关联收购!天际股份拟4.6亿元收新能源锂电材料龙头

自筹加贷款完成收购。

图片来源:图虫创意

界面新闻记者 | 冯雨晨

天际股份(002759.SZ)拟4.6亿元收购新能源锂电材料行业的“翘楚”延伸新能源产业链。

天际股份拟直接收购的是常熟市誉翔贸易有限公司(简称“誉翔贸易”)100%股权但天际股份看中的是誉翔贸易的全资子公司常熟新特化工有限公司(简称“新特化工”),核心产品主要应用于新能源汽车、电子工业等领域,次磷酸钠的主要供应商之一

资料显示誉翔贸易于20195月由8位天际股份的关联人发起成立在成立之后誉翔贸易就立马以3218.07万元拿下了新特化工100%股权进一步来看新特化工与天际股份早有渊源曾经是天际股份二股东旗下公司天际股份副总曾是新特化工总经理

增值率为398.20%

83日晚间天际股份公告于2023年8月3日与支建清、王正元、徐卫、韦建东、周帅、郑健、颜玉红、赵东学共8名交易对方及誉翔贸易、新特化工(系誉翔贸易的全资子公司)签订协议,拟以4.6亿元的价格收购交易对方持有的誉翔贸易100%的股权,进而间接收购新特化工100%的股权

由于上述8交易对方6位在天际股份控制的企业关联企业任职故本次交易构成关联交易

天际股份真正中意的标的是誉翔贸易所持有的新特化工100%的股权

天眼查信息显示誉翔贸易仅投资了一家公司即新特化工从披露的评估报告来看誉翔贸易评估基准日母公司总资产账面价值为4103.55万元,总负债账面价值为6.68万元,净资产账面价值为4096.87万元合并报表总资产账面价值为 3.03亿元,总负债账面价值为 2.09亿元,净资产账面价值为9397.47万元。

可见更值钱的是新特化工合并口径下誉翔贸易股东全部权益价值为4.68亿元,增值 3.74亿元,增值率为398.20%。

资料显示,新特化工主要产品包括次磷酸钠、四羟甲基系列产品、双(2,4,4-三甲基戊基)膦酸等是国内生产次磷酸钠的主要供应商之一次磷酸钠市场份额列国内前三。

在资产过户完成后天际股份将向誉翔贸易支付2.3亿元剩余50%价款根据业绩完成情况进行支付而本次交易所设置的业绩承诺也是围绕新特化工来进行:8名交易对方承诺新特化工2023年、2024年、2025年净利润分别达到4500万元、5000万元、5500万元,或2023年2024年、2023年2025年分别达到9500万元(两年累计)、15000万元(三年累计)。

需注意的是据评估报告新特化工纳入评估范围的房屋建筑物共计14项,包括为APT 车间、综合车间(HPA车间)、仓库一、仓库二、磷酸三钙车间等,于2002年至2022年建成。在评估报告的特别事项中提到上述14房屋建筑物中有9未办理相关权证。

标的公司曾是二股东子公司

通过收购誉翔贸易而间接拿下新特化工股权天际股份似乎做了一桩划算买卖

资料显示誉翔贸易于20195月由8位天际股份的关联人发起成立在成立之后誉翔贸易就立马拿下了新特化工100%股权

天眼查信息显示,20197誉翔贸易认缴3218.07万元持有新特化工100%股权随后在2022年增加认缴金额至7000万元而据本次交易出具的评估报告显示,新特化工注册资本为7000.00万元,实缴资本为 3218.07万元,未实缴资本为3781.93万元。

即誉翔贸易四年前成立之初花了3218.07万元买下新特化工四年后4.6亿元卖出给天际股份

来源:天眼查

进一步看,新特化工和天际股份的二股东副总经理关系匪浅

誉翔贸易全资控股新特化工前,常熟市新华化工有限公司(简称“新华化工”)、特殊材料国际有限公司连续多年为新特化工股东双方各持股50%。

2016年天际股份向新华化工、深圳市兴创源投资有限公司、常熟市新昊投资有限公司(为新泰材料、新华化工、新特化工的员工持股平台)发行股份及支付现金合计以27亿元完成对江苏新泰材料科技股份有限公司(简称“新泰材料”)的全资收购。随后,新华化工成为天际股份第二大股东

彼时陶惠平为新华化工的实际控制人和法定代表人,同时为新泰材料的董事长、法定代表人及核心技术人员新特化工的总经理董事20176月起陶惠平担任天际股份董事副总经理。2022年年报显示陶惠平在天际股份获取的薪酬高达1447.53万元远超其他董监高薪资水平这说明了陶惠平的重要地位

再押注新能源

收购新泰材料天际股份的主业实际上进行了一次“改革”

天际股份2015年上市主业本为小家电业务随着新泰科技六氟磷酸锂业务的发展,其电锂材料业务收入比重大幅提升,至2022以六氟磷酸锂为主的化工制造业务占据天际股份90%的收入目前天际股份以新能源锂电材料为主要业务。

不过在最初收购的前三年新泰材料表现并不好,六氟磷酸锂的市场价格在底部位置徘徊了近3年,直到2020年下半年才又重景气周期。2017、2018年及2019天际股份连续3年对新泰材料计提减值合计达8.74亿元。

对本次交易天际股份似乎充满信心虽然公告中未直接公布新特化工具体营收数据但根据天际股份介绍,新特化工具有较强的市场竞争力将为天际股份进一步扩充新能源材料产品品类,丰富新能源材料产品结构。

据公告上半年虽然新能源行业较为低迷但新特化工的双(2,4,4-三甲基戊基)膦酸上半年销售额同比增长了3.6倍,目前新特化工该产品的年内产能已被全部订满。海外市场方面,吸引包括美国、欧洲、南美、东南亚等国家和地区的客户,2023年上半年产品出口营收占总营收的28.36%。

界面新闻记者浏览新特化工官网注意到其称“产品85%以上出口国际市场,产品畅销亚、欧、美等世界数十个国家和地区综合披露的出口数据来看如此高的产品出口比例出口营收占总营收比例却不到三成有些“不对称”

来源:新特化工官网

对于本次收购资金天际股份计划通过自筹加贷款解决,其中40%自筹,计1.84亿元60%向金融机构借入并购贷款,计2.76亿元

天际股份表示由于付款安排的时间较长,且各期付款较为均衡,每期的付款金额绝对额不大。截至2023年6月30日,天际股份货币资金超过8亿元,流动资产大于流动负债9亿元另外,公司向金融机构申请的并购贷款,目前已取得银行批复,金融机构将根据并购协议分期提供并购贷款资金。

一季报数据显示天际股份账上货币资金为9.34亿元短期借款2.72亿元应收帐款及应收票据达10.98亿

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