文|光子星球  文烨豪

编辑|吴先之

8月12日，科大讯飞发布2023年半年报。

财报显示，2023年上半年，公司实现营业收入78.42亿元，同比下降2.26%；归母净利润7357.2万元，同比下降73.54%；扣除非经常性损益的净亏损为3.04亿元，同比下降208.99%。

尽管这份半年报并不好看，但从第一季度业绩的全面下滑，到第二季度的回暖，科大讯飞开年的不利局面算是有所扭转，并且试图开启复苏周期。而这，很大程度上源于今年5月科大讯飞星火大模型的推出。

同为老牌AI玩家，得益于“GBC”的全面发展，科大讯飞并没有陷入此前AI四小龙的困境，今年以来的AIGC热潮，更是为其添了一把火，使其最爱的“C端故事”愈发动听。只是，这把火能燃多久，目前仍是未知数。

大模型重塑科大讯飞？

科大讯飞过往算是AI赛道中的异类。

过去几年间，由于困于商业化落地场景，整个AI赛道都被盯上了“袪魅”的标签，玩家们只能一边靠着传统的ToG业务苦苦支撑，一边不断将自身同前沿科技、概念嫁接，靠兜售“想象空间”苟延残喘。

纵观科大讯飞的业务布局，既涵盖智慧城市、智慧医疗等传统项目，亦涉及自动驾驶、元宇宙等这些年的新晋风口，整体调性上与活在风口里的AI四小龙等玩家别无二致。

相较于重点发力G端与B端的其他玩家，科大讯飞在C端布局甚早，这在一定程度上使其规避了AIGC爆发之前，科技语境对于AI的商业化“凝视”。

从结果来看，科大讯飞似乎做出了正确的选择。

财报显示，2023年上半年，以智慧城市为代表的ToG业务营收下滑明显，营收占比亦在收缩，数字政府行业应用、智慧政法行业应用营收分别同比下滑41.06%、20.21%。这意味着，靠G端输血的逻辑，不适用于现阶段的AI赛道。

不过，纵使科大讯飞靠着G-B-C路线实现了转身，但沉寂的AI语境，以及同地域绑定较强的业务面，依然阻碍着科大讯飞迈向更高的台阶。2023年第一季度，科大讯飞营收78.41亿元，同比下降2.26%；归母净利润7357.20万元，同比下降73.54%，各方面表现均难言理想。

而就在这时，ChatGPT爆火所掀起的AIGC热潮，释放了已被判“死缓”的AI。在此背景下，科技巨头纷纷加深布局，本就是局内人的科大讯飞则顺应潮流，于今年5月推出星火大模型。

星火大模型虽是通用大模型，科大讯飞亦在发布会上为其锚定了诸多应用场景，但其并没有陷入通用大模型的商业化怪圈，而是在第一时间将之植入了以AI学习机为代表的消费产品。

虽说在此之前，科大讯飞旗下的AI学习产品就已经在教育硬件领域站稳了脚跟，并在“后双减时代”的窗口期取得了不错的成绩。可惜，看上这门生意的巨头不止科大讯飞一家，不乏步步高、读书郎等渠道能力极强的老牌厂商，以及百度、网易有道等互联网玩家——在激烈的竞争语境中，科大讯飞的优势并不明显。

星火大模型，则为科大讯飞构筑出了短暂的壁垒，使其在红海中找到了差异化方舟。数据显示，搭载星火大模型的讯飞AI学习机，GMV在这两个月分别增长136%和217%，推动科大讯飞C端智能硬件GMV5-6月同比翻倍增长，创下历史新高。

财报显示，2023年第二季度，科大讯飞营收49.54 亿元，同比增长9.68%，环比增长71.56%，毛利19.38亿元，同比增长7.80%，环比增长60.21%——可见，C端业务的起势，在一定程度上改善了科大讯飞第一季度的不利局面。

但这同时也意味着，科大讯飞下一阶段的走向如何，很大程度上取决于C端市场、教育领域以及大模型所带来的正向反馈能持续多久。

教育，AI商业化落地的“捷径”

教育，本质上是一门消费与付费相互割裂的行业，毕竟在绝大多数围绕教育展开的生意里，客户与用户往往并不是一批人。

以科大讯飞布局甚深的智能教育硬件为例，付费的客户大多是学生家长，但真正“消费”内容的用户其实是学生。一个简单的例子，学生痛恨的学习平板“上网守护”功能，反而是家长的最爱；而学生颇爱的拍照搜题软件，则很容易被家长视为作弊。

而这种割裂所造成的信息差，恰恰造就了AI在C端市场的绝佳落地场域。

以科大讯飞AI学习机为例，尽管近些年销量一直在上升，由于用户均是学生，所以互联网语境鲜有关于AI学习机的讨论——即便是当下抖快、B站上为数不多的AI学习机视频也都是家长向，其中很大比例还是各厂商的推广。

真实用户的“失语”，意味着智能教育硬件，很大程度上是一门无法验证成果的生意，就算将学生成绩作为评估指标，智能教育硬件亦将淹没于学校、老师甚至是同桌等海量变量之中。

换言之，尽管智能教育硬件受众主要来源于C端，但其与AI赛道过往的ToG、ToB逻辑，其实有着一脉相承的暗合之处——过往靠着PPT，向公司一把手贩卖数字化转型的焦虑；当下则以AI学习机为由，向家长贩卖“不能让孩子输在起跑线上”的焦虑。

而在一众智能教育硬件玩家中，科大讯飞星火大模型所带来的个性化服务，恰恰击中了这门“家长生意”的软肋。

具体而言，科大讯飞将星火大模型的能力，包装为中英文类人批改、英语类人口语对话等诸多应用场景，置入了T20、LUMIE 10、T10等AI学习机产品。

某学习机经销商经销商告诉光子星球，搭载有星火大模型的旗舰产品，门店销量甚至高于打折的老款学习机。毕竟对家长而言，教育产品的核心卖点往往不是标准化的单向知识传输，而是“因材施教”的能力，这也是曾经的在线教育市场，录播课往往打不过直播课的原因之一。

而大模型所带来的强反馈，恰恰能在表面上强化“因材施教”的能力。因此，尽管在熟悉科技领域的用户看来，前述场景无非基于AI大模型的“新瓶旧酒”，但对广大不太关注前沿科技的家长而言，如此“智能”的学习机产品显然有着不俗的杀伤力。

这正是大模型赛道整体还未找寻到明确的商业化出口的当下，科大讯飞能迅速将星火大模型转化为商业成果的逻辑。也因如此，科大讯飞与百度在过去这段时间内，近乎独享了智能教育硬件的“大模型窗口红利”。

只是，这种好日子，或许就快要结束了。

消失的窗口期

任何行业，如果存在超越传统逻辑的打法，且打法本身没有足够宽阔的护城河是，必然会有新玩家不断入场，直至将行业再度卷成红海。

而当下，一众厂商盯上了科大讯飞的生意。今年5月，好未来宣称其正在进行自研数学大模型的研发，命名为MathGPT；今年6月，作业帮称其教育大模型已在内测阶段；而7月，网易有道则直接将教育大模型“子曰”端了出来。

随着教育赛道的玩家们参透该逻辑，纷纷布局大模型，以及已有大模型的科技巨头涌入C端寻求落地，科大讯飞的窗口期，正在从“独享”变为“共享”。而这，不仅意味着赛道的竞争维度会加剧，也预示着赛道逻辑很可能面临更迭。

在此之前，智能教育硬件作为提供学习服务的场域，能够借由AI、内容，将低成本的陈旧硬件包装出高价，从而提升毛利。以科大讯飞为例，财报显示，2023年上半年，其教育产品和服务毛利率高达48.64%，跑赢开放平台、信息工程等其他产品。

然而，随着越来越多的玩家跑步进场，大模型或将无法支撑高额溢价，智能教育硬件的利润势必会回归合理区间，甚至可能内卷出不卖硬件只卖软件的互联网流派。届时，互联网基因尚浅的科大讯飞，教育基本盘或将遭受不小冲击。

另一方面，大模型赛道没有所谓的“技术神话”，很多场景、应用均需要底层算力支撑。尽管科大讯飞在短期之内，不惧好未来、作业帮等玩家，从长期视角来看，若百度、阿里、腾讯等巨头深入战局，科大讯飞或许很难有与之正面对抗的能力。

因此，当下的科大讯飞看似基本盘稳固，但实则充斥着裂痕，在智慧医疗、智慧汽车等飞轮均未能转动的当下，若是没能讲好C端市场的“好故事”，科大讯飞的想象空间便将大打折扣。而面对这场参与者众多的持久战，如何将故事一直讲下去，或将成为科大讯飞接下来最重要的议题。