文|港股解码 慧泽李

根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的最新数据，2022年第一季度，我国动力电池累计装车量51.3Gwh，同比累计上升120.7%。

其中，三元电池装车量第一季度累计21.4Gwh，占总装车量41.6%，同比累计上升54.4%；磷酸铁锂电池第一季度装车量累计29.8Gwh，占总装车量58.2%，同比累计上升217.9%。

其中3月份，我国动力电池销量24.5GWh，同比增长175.3%，装车量21.4Gwh，同比上升138.0%。

3月份中国动力电池企业装车量前十的依次是——宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、LG新能源、蜂巢能源、亿纬锂能、孚能科技、欣旺达、瑞浦能源进入。

排名前三位的依然是宁德时代、比亚迪和中创新航，与2月一致。

其中，宁德时代动力电池装车量第一，装车量10.81GWh，占比50.5%，仍可谓以一己之力扛起国内动力电池的半边天，公司旗下的磷酸铁锂电池和三元电池的装车量分别为7GWh和3.79GWh，均排名国内首位；

比亚迪排名第二，动力电池装车量4.12GWh，占比19.2%；

中创新航排第三，动力电池装车量1.84GWh，占比8.6%。

除以上三家企业外，国轩高科、LG新能源、蜂巢能源、亿纬锂能、孚能科技、欣旺达、瑞浦能源也在3月国内动力电池企业装车量前十榜单中，占比分别为4.34%、3.71%、2.37%、2.2%、1.86%、1.62%、1.04%。

另外，2022年第一季度国内动力电池企业装车量排名前五名分别为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、蜂巢能源，其中宁德时代位列第一位，一季度累计装车量25.51Gwh，占比49.75%。

根据研究机构SNE Research此前发布的2021年全球动力电池装机量排行榜显示，2021年全球动力电池装机量前十名分别为：宁德时代、LG新能源、松下、比亚迪、SK On、三星SDI、中创新航（中航锂电）、国轩高科、远景动力、蜂巢能源，宁德时代2021年在动力电池领域的全球装机量达到96.7GWh，市场占有率为32.6%，位列全球第一。

可以看出，宁德时代在动力电池领域行业地位目前是坚不可摧、很难动摇的。

近日，受宁德市疫情影响，有市场传闻称“宁德市工信局通知，各服务企业根据现有物料安排生产，不再进原料。”在传闻的阴影笼罩下，资本市场率先作出反应。4月11日，宁德时代股价一度暴跌 8%，收盘时跌幅为 7.27%，市值一日蒸发了 839 亿元。

对于停产传闻，宁德时代对外进行了否认，回应称：“在与相关政府部门加强沟通、协同防疫后，为最大限度保障市场供应，公司当前严格采取网格化管理措施，确保宁德基地有序开展生产。”

在停产传闻被否认后，截至4月13日收盘，宁德时代股价已有所回涨，幅度为 2.83%，值得一提的是，受次事件影响，宁德时代于4月13日当天出现了1230万元平价大宗交易，成交价每股466元，中信证券上海分公司卖出，中金公司深圳分公司等接盘。

事实上，宁德市政府方面正在通过多种手段竭尽所能的来保证宁德时代的生产活动正常进行，比如发放通行证、保证宁德时代在各个高速卡口通行的时效，还帮助宁德时代临时协调了150部的重点物质的运输车辆。

截止2021年12月31日，宁德时代的主力资金持仓情况如下：

比亚迪2022年一季度累计装机总量约为14.738GWh，其中3月份装机总量约为5.353GWh，

值得注意的是，这一数字是集合了动力电池及储能电池一起统计的，这一点与宁德时代有所区别。

作为对比， 比亚迪2021年3月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为2.149GWh，2021年一季度累计装机总量约为5.258GWh。由对比可见，2022年3月，同比增长149.09%，一季度则同比增长180.29%。

比亚迪取得这般成绩实属不易，毕竟公司的最重点的业务是新能源汽车，在汽车销量方面，数据显示，3月份比亚迪汽车全系销售104338辆，同比增长160.9%。这是比亚迪首次达成单月超10万新能源汽车销量。

除了3月份成功达成月销10万辆的成就之外，比亚迪还正式宣布将停止燃油车的整车生产，未来，比亚迪汽车将专注于纯电和插电式混合动力汽车业务。

截止2021年12月31日，比亚迪的主力资金持仓情况如下：

中创新航（中航锂电）位居宁德时代及比亚迪之后，排名第三。3月其动力电池装车量为1.84GWh，占比8.58%，同比亦有一定程度提升。

值得注意的是，近日中创新航已正式提交赴港上市申请。据其招股书示，2019年~2021年，中创新航的装机量分别为1.49GWh、3.55GWh、9.05GWh。

另外，从2021年全年排名来看，中创新航市占率为5.9%，且已位列动力电池装车量第三位，2022年也未让位于其他企业。不过目前来看，其与比亚迪尤其是宁德时代仍有比较大的差距。

目前，中创新航已量产及在建的电池产能超过100GWh；到2025年规划产能将超过500GWh。

国轩高科2022年3月份的装机量为0.93GWh，排名第四。为了挺进前三，国轩高科一直在各方面下足功夫，力争上游。

2021年7月，国轩高科与德国大众集团签署《关于电池战略合作关系的谅解备忘录》，双方共同在欧洲打造从电池材料、电池产品到电池回收利用的全生命周期产业链。

2021年12月，国轩高科发布公告称，境外全资孙公司与美国某大型上市汽车公司签署了《战略供应和本土化协议》，未来6年将累计向该美企供货量不低于200GWh，其中2024年前供货量不低于24GWh，2026年预计供货量不低于120GWh，2028年达到200GWh以上。

2022年3月，国轩高科发布公告称，为了加快公司国际化战略布局，满足海外业务发展资金需求，公司筹划境外发行GDR并拟在瑞士证券交易所上市，募集的资金将主要用于公司国际化产业布局，加快公司国际化战略步伐，有助于提升公司盈利能力和全球竞争力。

国轩高科表示，目前公司已与多家国际客户达成战略合作并签订产品销售订单，本次GDR发行上市将有利于扩大公司产品全球市占率。

蜂巢能源3月份的出货量为0.51GWh，占比2.37%， 2021年的装机量为3.1GWh，增长率达到400%，跃升至全球第十。

从产能上来看，蜂巢能源目前有9座电池生产基地，在建产能为297GWh，规划是到2025年实现600GWh。同时，在满足长城汽车内部使用的前提下，蜂巢能源的外供比例也在加大：客户包括零跑、吉利、东风、哪吒、Stellantis集团等。

2021年可谓是蜂巢能源的融资“大年”。2021年之前，蜂巢能源仅进行了种子轮、战略融资和天使轮三轮融资。而在2021年，蜂巢能源分别进行了A轮、B轮和B+轮融资，融资金额分别为35亿元、102.8亿元和60亿元，累计融资金额197.8亿元。

随着融资的进展，上市进程也在推进——2022年1月，中信证券披露与蜂巢能源签署上市辅导协议，计划3月前完成上市申请文件的准备。

在蜂巢能源举行的第二届电池日上，蜂巢能源董事长杨红新发布了“领峰600”战略——2025年挑战600GWh产能，出货量450GWh，可见其野心不小。

对当下的动力电池竞争格局，第一梯队的宁德时代、比亚迪的市场地位似乎相对稳固，一时半会不会有大的变化，第二梯队的中创新航、国轩高科、蜂巢能源的装车量数据比较接近，这三者之中谁将崭露头角，摘得第二梯队的桂冠，值得继续关注。