文｜偲睿洞察  孙越

编辑｜Emma

户用光伏在2022年“爆火”。

上半年，我国光伏总装机量30.88GW，其中户用光伏8.91GW，三分天下有其一。继去年实现装机倍增后，户用光伏持续保持高增长势头。

在高装机量的背后，仍不断有新玩家、新模式涌现。例如，新入局户用光伏的德业股份，自4月份以来，股价一路高歌。

（德业股份股价情况 图源：同花顺）

赛道如此诱人，特斯拉也难逃诱惑。

近日，据媒体援引知情人士称，特斯拉计划在第四季度重启屋顶光伏项目。目前，房地产厂商Brookfield在伊斯顿公园区域售卖的房子很多都被打上了“特斯拉光伏套餐”的标签。

而在7年前，特斯拉就布局过屋顶光伏，想要实现自己屋顶光伏设备供电，储能设备存电、电动汽车用电的美好蓝图。

但却遭遇了一系列波折：先是自主战略降级，等想要翻身时又碰上安全问题、供应问题、定价问题，安装量一降再降。

现阶段，美国、欧洲等各个国家都陆续颁布了各自的屋顶光伏扶持方案，下游市场一片大好，特斯拉又重振信心，重启屋顶光伏项目，试图赶上这一波政策红利。

但我们都知道，光伏目前是中国的天下，今年上半年组件出口量高达80%；并且屋顶光伏市场，2020年中国的6家企业就占据了全球30%的市场。

在这样的情形下，特斯拉此次重启屋顶光伏业务，能晒到多少太阳？中国厂商的天下，能被这位野心的玩家动摇吗？

01 特斯拉出师不利

2015年光伏大爆发，火热到当年股民们最常见的打招呼方式是：你投资光伏电站了吗？

（光伏指数情况 图源：同花顺）

于是2016年，账上仅有14亿美元的特斯拉赶忙用26亿美元，让连续5年亏损的SolarCity公司（主营是太阳能设备）起死回生，大力布局极为火热的太阳能设备。

特斯拉背水一战，也是因为它想带动汽车、储能同步发展——如果在Tesla旗舰店销售即将面世的Model3，但我们同时也能将太阳能设备卖给同一个客户，等于一瞬间将销售额变成了双倍。”

但蓝图终究过于美好。靠电动汽车业务谋生存已然艰难，更不要谈“全面开花”。太阳能设备开局就遭到一出“战略连环降级”：

2017年，特斯拉宣布停止能源产品的上门销售渠道，同时削减广告支出；

2018年，SolarCity裁员9%，超过3000名营销人员下岗，并关闭了位于美国的10多个太阳能安装设施；

2019年10月，马斯克在第三代太阳能屋顶发布会上承认，为保证特斯拉电动汽车顺利发展，大约一年半以来，特斯拉拿走了SolarCity的资源，据马斯克表示，我们必须把Model3业务全面运转起来，否则特斯拉不复存在。

由此，特斯拉太阳能业务一泻千里，从2015Q3的峰值256MW一度降至2019Q2的29MW，市占率由高点33%降至约6%。

（特斯拉2017Q1-2022Q2太阳能设备安装量 图源：PVTECH）

但从2019年开始，大环境改变，特斯拉光伏业务理应会出现转机：

一是其新推出的三代产品成本相较第二代大幅下降，并且对比本土产品性价比、外观更优；

二是美国加州2019建筑能效标准规定，2020年1月1日起，加州所有三层及以下新建住宅都必须强制安装户用光伏系统，有着确定的市场需求。

但特斯拉这边却状况百出：

先是2019年年初，特斯拉因致命的安全问题深陷舆论风波。当年沃尔玛向法院提起诉讼，表示特斯拉生产的太阳能电池板导致其至少七家门店发生火灾，并且据沃尔玛员工透露，其安装人员对业务极其不熟悉；

再是2021年年初，特斯拉突然提价两倍把客户搞毛了——据外媒Electrek报道，特斯拉由于增加设备结构的复杂性，故大幅提高太阳能屋顶的价格（其中一位客户的太阳能屋顶费用从3.5万美元上涨到7.5万美元），一些客户已取消了订单；

到了今年年初，某些太阳能组件的进口延误超出了其控制范围，由于货跟不上导致安装量下滑；

······

以此积累的种种问题，再加上产品开发和市场拓展远远落后于预期，导致今年7月份，特斯拉暂停在美国大多数市场安装太阳能屋顶项目。

组件进口延误可以归因于美国今年一季度开展的贸易保护政策，但安全问题和定价问题足以反映特斯拉在屋顶光伏上，准备不够充分，还是个新手。

02 第二次出马的底气在哪里？

那么，经历了战略降级、本身准备不足导致的一波三折之后，特斯拉现在重启屋顶光伏计划的底气在哪里？

事实上，马斯克的野心从未停止。等到2020年，特斯拉全球电动汽车第一名的宝座连续3年刚坐稳，马斯克就“卷土重来”：

2020年一季度财报会议上，马斯克提出至少1000个屋顶安装团队的构想——“在内部，我们希望至少有1,000个太阳能屋顶的安装团队，并且要花一周或不到一周的时间进行安装，这使您每周可以安装1000个屋顶。” ；

2021年年报上，也表达出对安装环节的重视——通过入职和培训新的安装人员， 以及与房地产开发商和建筑商就新住宅进行合作，以减少安装时间和成本。特别是熟练的电工，来支撑太阳能屋顶的坡道。

2021年下半年更是用48万基础年薪招中国业务拓展经理，开拓中国市场······

总结来说，光伏业务又被特斯拉提上议程——从目前官网产品和布局动作来看，屋顶光伏项目将主要针对有别墅的高端用户。

目前特斯拉屋顶光伏业务似乎要从霸占一个个别墅社区开始，逐步实现自己的供电-发电-用电蓝图。

去年，特斯拉与Brookfield和Dacra两家房地产公司签署了一项协议。协议显示，要在奥斯汀的新社区大规模部署光伏屋顶和Powerwall，从而开发一个大型特斯拉光伏社区。日前，房地产厂商Brookfield在该区域售卖的房子很多都被打上了“特斯拉光伏套餐”的标签。

（特斯拉光伏社区售卖图 图源：Electrek）

而这也是特斯拉再次出发的底气——将业务范围缩小，专注户用屋顶光伏。或许是鉴于7家沃尔玛因特斯拉电站失火事件，感知到自己实力有限，故选择布局规模更小、更为安全的户用屋顶光伏。

重启计划的底气还在于今年美国的补助较为给力——在延长正常补贴的基础上，我们可以看到2022.8发布的通胀削减法案中，拨款3690亿美元这一天文数字（以前的拨款都是千万美元级别）。

并且小目标一个接着一个——截至今年6月份，美国气候联盟成员的24个州宣布将在2040年完成73%可再生能源发电目标；美国31个州和两个特区确定两项提升可再生能源发电比例的政策——再生能源配额制(Renewable Portfolios Standards,RPS)和清洁能源标准(Clean Energy Standard,CES)。

而这几个小目标无不需要太阳能发电设备的加持。

除了美国之外，特斯拉在2020年就盯上的欧洲市场，对于屋顶装光伏这件事更为“强势”。

今年5月，欧委会提出欧洲光伏屋顶计划（European Solar Rooftops Initiative），并分阶段解决：

到2026年，欧盟所有屋顶面积大于250平方米的新建公共建筑和商业楼，必须强制安装屋顶光伏；

到2027年，所有满足条件的现存建筑屋顶必须强制安装光伏；

到2029年，所有新建的住宅楼必须安装屋顶光伏。

战略地位提升，美国、欧洲市场也利好，是该对特斯拉的屋顶光伏说一声：“it's your turn”。

03 从中国厂商虎口夺食？

尽管特斯拉再次准备好再次进军，但市场留给它的空间并不多。

2020年，全球BIPV（光伏建筑一体化，屋顶光伏的一种模式，也是特斯拉官网主打的模式）累计装机容量约为2.3GW，其中只计算我国6家主要企业的BIPV装机容量就达到709MW，占比30.8%。

全球龙头主要活跃在工商业屋顶上，多以“中国面孔”为主：隆基股份、晶澳科技、中信博、正泰电器等。

例如中信博，目前已有三大BIPV系列产品，并且截止2021年公司完成及执行中的BIPV项目近30个（包含多种应用场景），遍布全国14个省市（包含华东地区最大BIPV项目等标杆型项目）。

近期，这些光伏龙头们也纷纷下场加码户用光伏，并结合推出“光伏贷”：

6月21日，隆基绿能发布一站式户用光伏解决方案“向日葵”，隆基提供方案及产品，大型银行为用户购买隆基的光伏发电设备提供贷款服务。

4月29日，晶澳科技布局户用光伏，提供更丰富的选择——在晶澳科技所提供的户用光伏套餐中，总计有六组标配，六组方案中对应的光伏组件从39块到110块不等，逆变器的机型也有20KW到50KW可选。与此同时，也新增了晶贷宝(光伏贷模式)这一新兴的业务模式。

在我国屋顶光伏产品选择更多、服务更全面、玩家更成熟的情况下，特斯拉想要分得阳光，显得尤为困难。

首先是降成本的空间微弱。

（特斯拉光伏业务产业链拆解 图源：未来智库）

据兴业证券特斯拉光伏业务产业链拆解图可以看出，特斯拉的组件几乎全都依靠着国内厂商。

这也因为美国本土光伏产业链薄弱，几乎没有硅片和电池片的产能。根据美国能源信息署数据显示，2021年美国可用组件出货量30.45GW，其中进口光伏组件22.97GW，占比75%，本土生产量仅有4.23GW，占比不到14%。进口来源地区中，49.2%的组件来自中国、新加坡和越南，几乎占据半壁江山。

而从全球的光伏市场来看，技术和成本优势都遥遥领先的中国光伏产业链占据了主导地位：

据中国光伏行业协会统计数据显示，2018年以来，我国光伏组件产品出口规模持续提升的发展态势。到2021年，我国光伏组件出口量为98.5GW，同比增长25.1％；

今年上半年更为惊人，中国的光伏组件产量占到了全球产量的80%左右；中国的光伏组件出口占到了整个国内光伏组件产量的63.6%；

并且组件的各个环节保持着稳定且强势的掌控力：

(国内光伏各环节行业集中度统计 图源：微信公众号万点研究）

除了在产业链有话语权之外，在国内这些组件厂商之中，也不乏特斯拉的对手——隆基股份（硅片）、正泰电器（逆变器）、通威

股份（电池），除了在组件上有自己核心产品的输出之外，自己也生产屋顶光伏，其成本优势不言而喻。

在中国组件出口如此强势的情况下，在组件上降成本怕是只能通过招揽更多的中国厂家去竞价，从而获得相对的低价。

其次是技术发展落后。

目前，全球BIPV行业第一大技术来源国为中国，中国BIPV行业专利申请量占全球BIPV行业专利总申请量的60.19%；其次是美国，其BIPV行业专利申请量占全球BIPV行业专利总申请量的9.15%；日本、韩国、欧洲、德国等其他国家瓜分剩下的30%。

（截止2022年3月全球BIPV行业技术来源国分布情况 图源：前瞻经济学人APP）

而特斯拉想要开拓的中国市场，留给特斯拉的太阳并不多。

原因在于拥有屋顶结构的人要么是别墅区的富豪，要么是农村的住户，而至少十几万元的价格就只能由别墅区的富豪们买单。而中国的别墅在2021年仅有3千万套，美国5个月的销售量就能达到这个数。

层层筛选下来，为特斯拉买单的中国用户们少之又少。

如此看来，特斯拉的屋顶光伏吸收到的太阳较为有限，但也不是毫无转机。

比如，利用集中采购模式，持续推进新建别墅社区全覆盖而非零散的零售模式，有助于通过规模效应降低安装成本。

最大的希望，当然来自马斯克这个IP本身。

毕竟，马斯克的控成本能力在电动汽车和火箭制造上都有目共睹，例如在火箭制造上，马斯克打破以往由不同研制单位分别承担不同零部件的传统生产模式，转由公司独自承担绝大多数火箭和飞船的设计、研发和生产的关键核心工作。这种看似有悖于现代专业化分工的生产模式，却是SpaceX公司降低成本的关键。

而在商业变现层面，世界首富的魅力，总是让人无法阻挡。