文 | 独角金融 李海霞

编辑| 付影

基金净值下跌时，投资者钱包缩水，而基金公司照样赚得盆满钵盈。这一现象被市场争议、被投资者诟病。

近日，信达澳亚基金管理有限公司（原“信达澳银基金管理有限公司”，下称“信达澳亚基金”）控股公司信达证券（601059.SH）发布了上市后的首份年报。信达澳亚基金过去一年的业绩情况也随之曝光。据信达证券年报披露，2022年信达澳亚基金实现营收10.68亿元，增长15%，净利润2.13亿元，下滑128%。

高营收之外，信达澳亚基金有17只基金近一年跌超10%。其中，从业13年之久的5星老将曾国富领跌，所管5只基金近一年有4只跌超20%，还有一只基金过去一年亏损超17亿元。除此之外，信达澳亚基金的金字招牌冯明远所管6只产品近一年全部跌超10%。

老将折戟新能源，信达澳亚基金有谁能扛起业绩大旗呢？

1、半年收4.65亿管理费背后：权益类基金近一年收益率低于同类

据信达证券年报披露，证券经纪业务为信达证券第一大主营业务。

其他业务（主要包括私募投资、另类投资、基金管理等）实现营收9.55亿元，占比27.79%，在主营业务中位列第二。该项业务同比增长32.65%，是信达证券主营业务中增幅最大的一项。

信达证券表示，该项业务的变动主要系子公司信达澳亚基金管理费收入增长、公司研究开发中心业务增长所致。

来源：信达证券年报

据官网显示，信达澳亚基金成立于2016年6月，是经中国证监会批准设立的国内首家由国有资产管理公司控股的基金管理公司，由中国信达（1359.HK）和澳大利亚联邦银行全资子公司澳大利亚康联首域集团有限公司合资设立。2015年5月22日，信达证券受让中国信达持有的54%股权，与East Topco Limited（持股比例46%）共同持有信达澳亚基金股份。

2021年、2022年，信达澳亚基金新发基金10只、13只，分别对应资产净值255亿元、110亿元。目前信达澳亚基金总共有52只基金，整体资产规模从2020年末的398亿元，增至2022年末的894亿元，2年规模增长近500亿元，排名从72名上升至58名。

来源：Wind

基金公司管理费与规模直接挂钩。据Wind数据显示，2019年信达澳亚基金管理费为8783万元，2021年时管理费达到6.66亿元。2022年上半年，信达澳亚基金共收管理费为4.65亿元。

与光鲜业绩对应的，近来信达澳亚基金旗下产品的收益率表现并不佳。

据天天基金网显示，占整体规模近1/2的混合型基金，近一年平均收益率为-6.14%，低于同类平均的-3.85%；近6个月平均收益率-4.19%，低于同类平均的-1.25%。

规模占比12%的股票型基金近一年平均收益率为-11.04%，低于同类平均的-4.11%；近6个月平均收益率-7.2%，低于同类平均的3.29%。

规模占比23%的债券型基金近一年平均收益率为3.11，高于同类平均的2.36%；近6个月平均收益率1.11%，高于同类平均的0.29%。

截至2023年3月23日，近一年跌超10%的基金有17只（A、C类份额分开计算），占所有基金（52只）的33%。

2、老将曾国富单只基金去年亏17亿元，近一年4只基金跌超20%

信达澳亚基金近一年跌超20%的基金，包括信澳产业升级混合、信澳成长精选混合、信澳产业优选一年持有混合、信澳中小盘混合，这4只基金的基金经理均为曾国富。

曾国富是从业13年的5星老将，也是信达澳亚基金从业年限时间最长的基金经理。他曾先后在大鹏证券有限责任公司、平安证券有限责任公司、国海富兰克林基金管理有限公司任职，2006年9月加入信达澳亚基金，历任高级分析师、研究总监、公募投资总部副总监、权益投资总部副总监等职。

2008年，曾国富开始担任基金经理，管理了首只产品信澳精华A，该只基金2011年获得了《证券时报》颁发的三年持续回报积极混合型明星基金奖。

目前，曾国富共管理了5只产品，除了上述4只跌超20%的产品外，还与基金经理李博共同管理了信澳新能源精选。总体来看，近1年曾国富所管产品表现均不佳。截至2023年3月23日，其所管基金业绩同类排名均处于末位。

来源：天天基金网

曾国富唯一共管的基金信澳新能源精选成立于2021年5月25日，截至2022年末，该基金规模40.55亿元，也是曾国富管理规模最大的一只产品。

2022年信澳新能源精选跌27.54%，在3548只基金中排名2094。

据该基金季报显示，2022年第一季度到第四季度该只基金分别实现净利润-7.84亿元、12.11亿元、-13.97亿元、-7.69亿元。合并计算，信澳新能源精选2022年累计亏损17.39亿元。

据年中报显示，按基金净值1.5%年费率计提，2022年上半年信澳新能源精选收取管理费2715万元。若以此估算，2022年该只基金全年收管理费超5000万元。

曾国富在管基金前十大重仓股，包括江特电机（002176.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）、理想汽车（LI.O）、比亚迪（002594.SZ）、赛力斯（601127.SH）、中矿资源（002738.SZ）等新能源及相关产业链企业。不过，这些重仓股2022年整年表现疲软。

近期，曾国富在东方财富网创作中心发文《聊一聊我今年以来的配置思路》，文中他表示看好新能源、军工、半导体等板块，尤其是光伏。从估值角度来看，这些行业估值基本处在历史相对低位，很多基本面优秀的标的已进入长期配置区间。

3、冯明远离任旗下4只产品，谁能扛起业绩大旗？

信达澳亚基金另一名大将冯明远，管理产品规模在信达澳亚基金最多，达235亿元。

冯明远曾任平安证券综合研究所研究员，2014年1月加入信达澳亚基金，历任研究员、基金经理助理，现任副总经理、联席投资总监。

自2017年起担任基金经理，至今从业年限有6年多。2019年-2021年时，其管理的信澳新能源产业分别实现年度收益率94.11%、59.88%、45.37%，业绩排名同类第2、197、21。该基金规模从2018年末的7.98亿元增至2021年末的174.77亿元。

作为信达澳亚基金金字招牌的冯明远，近来连续离任其所管理的4只基金产品，颇受市场关注：

2022年7月19日，离任信澳精华配置混合，由从业不足一年的新基金经理张剑滔接任；2023年1月13日，离任信澳匠心臻选两年期持有混合，由基金经理李淑彦和朱然共管；2月3日，离任信澳先进智造股票，由基金经理齐兴方单独管理；

2月16日，离任信澳核心科技混合，由从业不足一年的新基金经理徐聪单独管理。

连续卸任4只产品，市场有传闻冯明远将离职。不过，信达澳亚基金曾向多个媒体否认了这一说法，称目前冯明远的工作安排并无变动。

目前，冯明远在管产品有信澳新能源产业股票、信澳科技创新一年定开混合、信澳研究优选混合等6只产品。不过，其所管产品业绩表现不佳，近一年均跌超10%，排名亦处于末尾部分。

来源：天天基金网

同曾国富类似，冯明远所管产品主要投向了新能源、科技领域，重仓的股票包括璞泰来（603659.SH）、天齐锂业、比亚迪、宁德时代（300750.SZ）等。

基金业绩报中，冯明远表示，展望2023年，我们正位于长期牛市的起点，随着疫情第一波高峰期的阶段性落幕，国内经济有望逐步复苏，整体市场环境有望出现好转。整体投资方向上，我们仍然坚持自下而上的选股思路，在科技、新能源等新兴领域寻找投资机会，与优秀的企业共同成长和进步。

目前，冯明远的头像和所管理的产品信澳新能源产业股票依旧悬挂于官网首页明星基金经理栏内。昔日的明星光环何时重回，等待市场给我们答案。

信达澳亚基金也在积极招兵买马，广纳基金经理人才。据Wind显示，信达澳亚基金近一年无基金经理离任，却新聘基金经理7名。可见其对基金经理队伍人才建设的重视程度。

老将曾国富、冯明远等基金业绩出现下滑外，信达澳亚基金涌现出一些实力强劲的中生代基金经理，比如杨柯、是星涛等。

杨珂香港大学金融学硕士毕业，曾在广发证券（香港）研究部任必选消费品研究员，2015年12月加入信达澳亚基金，担任医药研究员、基金经理助理等职。

自2020年5月，杨珂上任基金经理，先后管理了信澳健康中国混合、信澳医药健康混合两只基金。

她管理的首只产品信澳健康中国混合，截至2022年3月23日，任职回报66.2%，任职年化回报19.44%，回报排名在1895只产品中排147。

尤其2022年，在医药板块下行，同类产品平均跌15.39%的情况下，信澳健康中国混合逆势上升，涨幅1.35%。其管理的信澳医药健康混合2022年也实现了1.83%的涨幅。

杨珂看好医药消费，她的投资理念是自下而上精选个股，进行长期投资。她的选股标准是：至少业绩增长有两到三年的持续性。

此外，信达澳亚基金从汇丰晋信基金管理有限公司（下称“汇丰晋信”）挖过来的是星涛业绩表现亦不错。

是星涛复旦大学金融学硕士学历，曾在光大保德信基金管理有限公司任研究员，2014年-2021年在汇丰晋信先后任研究员、基金经理。2021年3月加入信达澳亚基金，目前管理了信澳价值精选混合、信澳优势价值混合、信澳远见价值混合、信澳鑫享债券4只产品。所管产品近一年业绩均位于同类排名前部分。

在3月16日“基金服务万里行之建行·中证报金牛基金巡讲”直播间里，是星涛表示，白酒是一个人气非常高的板块，在国内消费市场是独一无二的资产类别，备受机构投资者和外资青睐，因此，在复苏过程中，去年底就有资金涌入。这一板块估值已经修复到历史上比较好水平，在近期的回调中也是比较坚挺的板块，这背后是外资中偏交易属性的活跃资金在支撑。

来源：天天基金网

除此之外，李博、朱然、张旻等基金经理的业绩亦可圈可点。信达澳亚基金人才梯队出现多个优秀基金经理，在各自擅长领域内散发光彩。

在老将曾国富、冯明远之外，信达澳亚基金有更多的中生代基金经理脱颖而出。你是否买过信达澳亚基金的产品，看好哪位基金经理？评论区留言吧。